文|陳選濱
來源|智能相對論
2018年3月21日晚，北京水立方，機器人之夜現(xiàn)場，身著黑色T恤的傅盛站在泳池邊上，雖然全場的目光隨著明亮的聚光燈聚焦在他的身上，但是沒人看得清此時戴著黑色泳鏡的他眼神中是什么樣的情態(tài)，只見他忽然一頭扎進了水中，跳入了水立方的泳池。
或許，這一刻外界沒有人知道，為什么他要這么做？
上岸后，他解釋道：“因為只有這個環(huán)節(jié)，能表達過去的獵豹和我，以及獵豹所有同事的心情。”
如今，回顧過去16年-18年的獵豹移動，何嘗不是一個高登樓臺，又跳落水中的坎坷過程！曾經(jīng)的獵豹移動自上市起，市值便一路高歌，一度達到52億美元，月活躍用戶量超6億。但是，在2016年谷歌開始調(diào)整廣告策略，嚴重影響獵豹的營收。自此，獵豹的股價開始大幅下跌，市值縮減，難見漲幅。
那一次，獵豹的股價真的是跳水了。
2018年11月，獵豹移動涉及“廣告欺詐”的負面新聞爆出，又起風波，股價再次大跌。這一年，傅盛跳水后，已經(jīng)上岸，并展開了對人工智能產(chǎn)業(yè)的攻略，而獵豹移動卻不能。輿論的風波始終將它卷在了水中，施展不開拳腳。
2019年6月14日，獵豹移動發(fā)布本年度的Q1財報，也似乎證明了這一點。
股價跳水，“四輪驅(qū)動”失衡
北京時間6月14日晚，獵豹移動對外發(fā)布了2019年第一季度的財報。其后，在美股開市一小時內(nèi)，其股價出現(xiàn)大幅下跌，一度由盤前3.95美元跌到3.71美元，情勢不甚樂觀。
整理財報的重點，如下：
1.第一季度總營收達到10.8億元人民幣，達到此前預測的高端，但相對于18年Q4的營收環(huán)比下降21.74%；
2. 移動娛樂業(yè)務同比增長41.7%至5.56億元人民幣，基本持平18年Q4的同類營收，此外19年Q1的占比為51%，超過移動工具業(yè)務，成為獵豹移動的首要營收業(yè)務。
3. 獵豹工具產(chǎn)品及相關服務營收入4.98億元人民幣，環(huán)比下降36.4%，據(jù)財報披露，主要受18年“廣告欺詐”的負面新聞持續(xù)影響；
4. 其他收入同比增長299.2%至315萬元人民幣，相比18年Q4有所下滑，主要來自小豹翻譯棒在國內(nèi)市場的良好表現(xiàn)；
5.2019年Q1獵豹移動的全球移動月活躍用戶約為4.35億人，其中70.3%來自海外市場；
6. 獵豹移動的研發(fā)費用同比增長33.7%至1.97億元人民幣，主要是因為手機游戲和人工智能研發(fā)人員的增長；
7.2019年第一季度的現(xiàn)金流約為34.23億元人民幣，依舊相對穩(wěn)定。
對于本季度獵豹移動的財報，確實能看出其在市場和資本的多重打擊下，陷入了一個增長相對乏力的時期。
傅盛曾寄望獵豹移動能形成一個基于AI技術，以工具、互聯(lián)網(wǎng)娛樂、機器人和投資為核心的“四輪驅(qū)動”的增長模式。但是，就目前的發(fā)展來看，“四輪驅(qū)動”受到多重影響，出現(xiàn)了規(guī)格大小不一的四個轱轆，使得獵豹移動在本年度將會走得有些“顛簸”。
獵豹工具產(chǎn)品及相關服務 在18年11月被“廣告欺詐”的負面新聞影響，營收受到劇震。在該事件中，谷歌下架了獵豹移動的相關應用，并中斷相關廣告服務。曾作為獵豹移動的品牌標志的工具類業(yè)務，既是優(yōu)勢，又成了軟肋。
以獵豹清理大師為主的工具類產(chǎn)品工具屬性太重，缺乏用戶沉淀，對于用戶時間和用戶留存率的把控基本上沒有主動性，又十分依賴與第三方平臺的合作，且極易被其他競爭對手所復制，這種天然的產(chǎn)品屬性在日漸激烈的互聯(lián)網(wǎng)競爭中只能淪為“炮灰”。所以，不難想象為什么獵豹移動要主動求變？出海、投資短視頻、做直播等等一系列的動作，都在于曾經(jīng)雖然做到頂端的工具類優(yōu)勢逐漸的被其他競爭對手所消磨、替代，需要在市場區(qū)域和市場方向都做出調(diào)整改變。
此外，這種工具屬性會一直牽制此類業(yè)務的擴展，可能會因為進入新市場得到暫時的提升，但不足以成為互聯(lián)網(wǎng)攻守的陣地。這一點，或許如今獵豹的工具類財報數(shù)據(jù)便是一個比較好的佐證。
當然，從獵豹移動在業(yè)務調(diào)整和AI的抉擇上來看，似乎它也十分清楚這個趨勢，未來的互聯(lián)網(wǎng)不存在“工具之王”，在AI的賽道上夯實基礎，重建自己的產(chǎn)品優(yōu)勢才是正解。
互聯(lián)網(wǎng)娛樂 作為現(xiàn)在獵豹占比最大的營收業(yè)務，無疑是驅(qū)動最快的輪子。在這項業(yè)務中，有兩個玩法不一樣的模塊，一是快長快消的輕游戲，講究游戲本身的更新迭代和玩法升級，二是Live.me的直播平臺，講究用戶本身的用戶沉淀和集群效應。
可以說，一個是重開發(fā)的快打法，另一個是重運營的慢打法，19年Q1增加了手機游戲的研發(fā)費用，可見獵豹移動對這個現(xiàn)金牛業(yè)務的重視程度。通過財報披露的信息，獵豹移動后續(xù)將發(fā)布更多的輕游戲和在加入更多的玩法豐富用戶直播。在其他業(yè)務相對比較疲軟的環(huán)境下，移動娛樂業(yè)務將撐起獵豹更多的營收空間。
AI是目前獵豹移動最為篤定的發(fā)展方向，小豹翻譯棒在18年度的大火也確實為獵豹移動的智能硬件業(yè)務增加了一抹亮色。但是，翻譯機行業(yè)技術上限低，競爭激烈，對標的產(chǎn)品便有科大訊飛的曉譯翻譯機、搜狗的搜狗旅行翻譯筆、網(wǎng)易的有道翻譯蛋等等，國內(nèi)市場依舊有限，不足以一款翻譯機撐起獵豹移動智能硬件的野望。
財報中，傅盛表示獵豹移動將開發(fā)家教類的翻譯機，應是要入局兒童智能市場。目前的獵豹移動雖然具有全鏈條AI技術，實現(xiàn)了技術閉環(huán)，但苦于找不到適合市場完成產(chǎn)品落地，這似乎也成為了獵豹移動目前在AI方面最大的焦慮。
那么，再次寄望于AI機器人的to B業(yè)務也就成為了獵豹移動在本年度的新征程。雖然財報中沒有披露太多關于獵豹智能機器人的信息，但是從傅盛的談話中得知，對于豹小秘應用于圖書館的場景化打磨，獵豹移動表示很有信心。
然而，機器人的開發(fā)和應用是一個技術壁壘高、周期長的過程，這與大多數(shù)注重短期收益的資本投資顯得有些背道而馳，也難怪19年Q1財報發(fā)布后，獵豹移動的股價再次跳水。
不受資本市場待見，市值縮減，成了獵豹移動的現(xiàn)狀。 財報披露，在19年Q1獵豹移動依舊保持著穩(wěn)定的現(xiàn)金流和相對克制的成本控制，在公司風險把控上，獵豹移動顯得謹慎和保守，沒有像戰(zhàn)略業(yè)務那般的跳躍。
股價大跌，獵豹跳水，這是一個自帶救生圈的主兒，淹不死。
戰(zhàn)略跳水，曾是獵豹最為成功的選擇
跳水是獵豹近兩年的股價常態(tài)，同時也曾是戰(zhàn)略上的選擇，至少傅盛的跳水不是第一次。
傅盛在水立方的泳池中緩緩前行，在另一邊上岸，最終重新回到臺前，解釋道：“......放下心中的恐懼，去勇敢的面對，從一個溺水者成為一個游泳者。”
與被動的“跳水”不同，主動跳水不是為了在水中溺亡，而是渡過彼岸。傅盛跳水之前，獵豹曾經(jīng)完成了一次成功的跳水到上岸的戰(zhàn)略。
那一次跳水，獵豹跳入的是遠洋，到達的是彼岸的美國市場。
自2010年成立后，獵豹移動的目光便瞄準了海外市場，并于2012年開始國際化業(yè)務。先是以獵豹工具類應用撬開國際市場，再以移動娛樂業(yè)務迅速爆發(fā)，直至今天獵豹移動的全球移動月活躍用戶過4億人，70%來自海外市場。
這一份漂亮的成績單背后卻是獵豹移動當時頗具無奈的困局。
國內(nèi)市場的競爭日漸激烈，獵豹移動在當時比較有優(yōu)勢的產(chǎn)品如金山毒霸、金山衛(wèi)士、獵豹瀏覽器等等，在360和騰訊的雙重打擊下，在PC端和移動端幾乎都沒有太多擴展的空間。
對此，獵豹移動的選擇是出海，在開發(fā)出獵豹清理大師、獵豹安全大師等等移動工具應用后，獵豹在海外的用戶迅速增長，成功的進入了海外市場。作為一家以做工具產(chǎn)品出身的技術型公司，獵豹移動的業(yè)務能力是值得肯定的。
但是，工具類應用的短板就擺在那里，公司的困境并非真正的解決，只是通過暫時的轉(zhuǎn)移市場而得到緩解。獵豹移動需要更加有分量的產(chǎn)品，構(gòu)建起自己的護城河，落實市場征地，才能避免重蹈覆轍。
做內(nèi)容，內(nèi)容型的產(chǎn)品容易吸引流量、沉淀用戶，提高用戶對于獵豹產(chǎn)品的品牌忠誠度。在投資短視頻失敗后，獵豹移動上線了Live.me，開始做直播，在“中國模式”的加持下，這項業(yè)務成為了海外市場的新寵，一度登頂直播類App。
此外，以“磚塊消消消”為主的輕游戲也具有不錯的爆發(fā)力，兩個模塊都為獵豹移動提供了不錯的營收，足以支撐起接下來獵豹的在工具和AI一下一上的空白期。
但是，需要確定的是，獵豹移動是否能堅定的真正的去做移動娛樂業(yè)務？不管怎么說，智能相對論認為，獵豹移動作為一家以工具產(chǎn)品出身的公司，骨子里始終保留著一份對于“實用”的信仰。
不管是之前做的移動工具，還是如今做的AI機器人，本質(zhì)上都是一種工具類型。只是機器人落地于現(xiàn)實的場景服務，更具有有工具的識別度，而獵豹移動在這個開發(fā)和應用過程中，始終主打“實用主義”的口號。究其原因，它的骨子里還是一個做工具的技術性公司。
在2019年Q1的財報中，有幾個信號似乎也證實了這一點。
其一，移動娛樂業(yè)務雖然同比增長了41.7%，但是環(huán)比基本持平18年Q4，這個增長速度遠遠低于預期。工具類業(yè)務受負面新聞影響下滑是情理之中，但是該有的流量增長并沒有流向移動娛樂，卻是有些不可思議。
其二，輕游戲的打法講究的是「矩陣+爆款」，獵豹移動的游戲矩陣基本已經(jīng)有了雛形，但是在爆款打造上似乎有些乏力?！洞u塊消消消》作為現(xiàn)在的爆款支柱，上線的時間已經(jīng)超過了一款輕游戲的生命周期，遲遲未見新款接棒，呼聲最高的《滾動的天空2》還處于測評和優(yōu)化階段，顯得有些“青黃不接”。
其三，作為營收增長亮點的Live.me在財報中幾乎沒有給予太多版面闡述，頗受關注的運營情況被選擇性的忽略，似乎有些主次顛倒。
綜述，獵豹移動對于移動娛樂業(yè)務的選擇性忽視就成為了一個比較隱晦的信號。比起游戲或直播的增長，或許獵豹移動更希望能看到工具和AI機器人的上升，那才是獵豹移動最初的夢想吧！
獵豹上岸，是一個從水里爬起來的中年男人
他在泳池內(nèi)自由前進，通過水中的攝影，可以隱約的看到一點點露出的贅肉，作為一個中年男人，這樣的身材已是不錯的。傅盛游到泳池的臺階邊，濕透的衣服很重，將他拖拽在水中，他用手支撐著，站了起來，上到岸邊。
這樣的形象，多少與獵豹移動有些重合。一家九年的公司，依舊面臨著諸多壓力與危機，在水里盤桓太久，是時候該上岸了。
獵豹移動的選擇是AI，對于整個行業(yè)而言，這應該是最難登陸的點，也是最具開發(fā)價值的“處女地”。
對于獵豹而言，這個選擇是否是錯誤的呢？風口如此，方向是沒有錯的，但是選錯了市場就是致命傷。
再看獵豹移動近年來在人工智能產(chǎn)業(yè)的落地產(chǎn)品，似乎也透露著一種不上不下的“中年危機感”，主要表現(xiàn)為智能硬件單薄，智能機器人盈利不足，商業(yè)閉環(huán)存在缺口。
2019年對于獵豹而言應是完成AI商業(yè)閉環(huán)的一年，c端業(yè)務的擴展和b端業(yè)務的落實以達成兩方面產(chǎn)品的同步落地，保證一個良性的商業(yè)模式。但是，從2019年Q1財報中隱而不談的AI機器人和相關資訊來看，這一個閉環(huán)目前較難閉合，存在兩方面的缺口。
其一是智能硬件方面爆款太少 ，產(chǎn)品線單薄，僅有打出名聲的小豹翻譯棒面臨著諸多競爭對手的壓力，其中訊飛翻譯機就是一大強勁對手。科大訊飛作為國內(nèi)語音產(chǎn)業(yè)的龍頭，已占有中文語音技術市場70%以上的市場份額，訊飛翻譯機發(fā)行5個月內(nèi)銷量超過20萬臺，后期市場的角逐在技術、宣傳和營銷上都是一場硬仗。
其二是智能機器人盈利點不足。 機器人與實際場景結(jié)合的多樣化將導致獵豹無法像做輕游戲一樣短期打造爆款，技術與市場應用都將是一場持續(xù)的消耗戰(zhàn)。豹小秘目前服務于博物館、圖書館等偏公共服務場合，更是無法內(nèi)置其他商業(yè)功能。這意味著機器人產(chǎn)業(yè)目前并無法為獵豹帶來太多的盈利。
而且，在“機器人+”的國內(nèi)風潮中，新品機器人層出不窮，功能不斷完善。與豹小秘應用場景幾近重合的優(yōu)必選新零售機器人Cruzr在正常的導購功能中還率先裝配機械臂，進一步擴展人機交互的方式。而且，專注與商用服務，在軟件服務方面，Cruzr似乎更具有商業(yè)盈利點。
其次，AI機器人在目前的行業(yè)現(xiàn)狀中無論是技術開發(fā)還是場景應用都存在較高的壁壘 。技術上在形體、交互、智能方面都處于行業(yè)困境，本身就一件由無到有的技術研發(fā)問題。智能相對論在此想要重點闡述的是場景應用的問題。
因為現(xiàn)實中場景的不同，而需要機器人提供的服務也就不一樣，“一招鮮吃遍天”的套路便很難生效。如在財報中，傅盛表示豹小秘的場景應用于高校圖書館，已經(jīng)初見成效。但是，與之前的博物館應用便會存在一個明顯的場景區(qū)別。
此前，豹小秘在博物館應用頗受好評的導覽解說系統(tǒng)似乎就不太適合于高校圖書館之類偏于安靜的場所。這便意味著在場景打磨上，獵豹移動需要花更多的精力和時間進行調(diào)整。
其次，場景化的不同，對應的用戶痛點也不一樣。在博物館中豹小秘擔任的是“導游”的身份，幫助游客進行導覽講解；在圖書館中豹小秘擔任的就是“管理員”的身份，幫助學生進行查覽借閱，不僅需要幫助學生找到書，更要能通過人機互動完成借書登記的流程。真正的解決場景中的痛點，成了AI機器人在應用中的一大挑戰(zhàn)。
獵豹移動在18年便發(fā)布了五款不同類型的機器人，覆蓋生活的方方面面，積極探索場景應用中機器人的實用性。這一點符合獵豹移動初衷，但是不契合市場效益。獵豹移動需要更好的產(chǎn)品落地點，來達到AI產(chǎn)業(yè)的商業(yè)盈利。
那么，哪里才是獵豹上岸的“沙地”？
或許，正是傅盛在財報中提及的兒童智能市場。對于這個賽道，獵豹是具有快跑的機遇的。
其一，兒童智能市場細分化可裂變出多個應用場景，教育學習、游戲玩具、睡眠監(jiān)測等等，AI產(chǎn)品矩陣可以得到很好的補充與豐富。其二，兒童用品的智能進入門檻低，現(xiàn)在的部分弱人工智能對于成人而言是比較雞肋的存在，但是對于兒童而言卻是得的交互模式。其三，市場在擴大，據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，16年末我國0-14歲人口已逾2.3億，兒童消費市場約為2萬億元。這個跑道將是一個越跑越寬的市場。
上岸后，傅盛換去濕透的衣服，小跑重新回到臺前，說道：“那些殺不死我的，必將使我更強大。”
獵豹移動，新的競速或許才要開始。
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【完】
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