文 / 節(jié)點研究
出品 / 節(jié)點財經(jīng)
2017年3月，兩名90后無業(yè)青年分別從云南和寧波出發(fā)抵達杭州。幾天之后，二人在鳳起路一帶連續(xù)“洗劫”三家便利店，隨后駕駛電動車逃竄。案發(fā)6個小時左右，杭州市下城區(qū)民警在附近網(wǎng)吧將其抓獲。
這場極其業(yè)余且略帶荒誕色彩的普通刑事案件，因只獲得1800元的劫款而被公眾熱議。據(jù)嫌犯交代，兩個人千里迢迢乘坐飛機和火車來杭州策劃“干一票大的”，沒曾想搶得贓款還不夠來時的路費。被抓后兩人哀嘆：你們杭州怎么沒現(xiàn)金的......
同一時間，距離被搶便利店不足5公里的杭州市天目山路，耗資近12億、占地50畝的支付寶大樓進入了最后的交付階段，它同時還有一個好聽的名字——“螞蟻Z空間”。5個月后，這座極具現(xiàn)代科技感的辦公樓將迎來第一批入駐的員工。
兩劫匪一方面低估了杭州警方的辦案能力，另一方面，對于“計劃”的可實施性也未做出充分的預判。作為支付寶的誕生地，杭州是國內最早一批全面進入移動支付時代的城市，人們早已習慣通過手機進行掃碼結賬，現(xiàn)金交易的場景已經(jīng)越來越少。
三年后的今天，移動支付以摧枯拉朽之勢迅速占領中國商業(yè)活動的每一個角落，支付寶、微信更是憑借超高的市場占有率成為最耀眼的雙子星。而放眼世界，中國移動支付也將美國、日本、德國等一眾發(fā)達國家徹底碾壓，以絕對的優(yōu)勢引領著全世界支付行業(yè)的大變革。
然而回望歷史，這一路走來卻倍顯艱辛。當時在一窮二白基礎上建立起來的新中國，由于物質資源極度匱乏，不得已而開啟了長達近40年的票證經(jīng)濟時代。糧票、肉票、油票、布票……這些計劃經(jīng)濟時期的特殊產物，還曾一度遭到外邦的嘲笑。
1978年，改革開放的春風吹到了銀行界。第二年，在總設計師的指示下，農業(yè)銀行恢復設立、中國銀行和工商銀行從人民銀行分設、建設銀行從財政部分設，至此，中國銀行業(yè)從人民銀行“大一統(tǒng)”的局面轉向以中央銀行為領導，專業(yè)銀行為主體的新體系。
從機構體制上主動破局的中國銀行業(yè)，隨著規(guī)模的迅速膨脹，很快便迎來技術上的挑戰(zhàn)。在當時，各大行還停留在“手工聯(lián)行系統(tǒng)”時代，支付指令由郵局或電報發(fā)出，資金劃撥通過人民銀行，整個過程都是通過人工操作，費時、費力且易出錯。
直到1980年，人民銀行YBS（銀行保險系統(tǒng)）項目陸續(xù)上線，借助IBM 、日立等國外計算機系統(tǒng)，中國銀行業(yè)的電子化終于蹣跚起步。而關于中國現(xiàn)代支付的故事，才剛剛開始——
（一）
改革開放初期，國內銀行業(yè)還處于人工記賬的階段，銀行的柜臺前幾乎還沒有任何電子計算設備的影子，工作人員最主要的工具是算盤和鋼筆，他們旁邊永遠是摞得高高的賬本，一筆匯款往往要在系統(tǒng)內走上半個月。
支付行業(yè)的基石是銀行，后者的落后必然也阻撓著前者的突破。在當時，手工記賬模式下的存折顯然并不具備直接支付的條件，而僅僅有儲蓄記錄的功能。直到同時有著儲蓄和支付功能的銀行卡出現(xiàn)，才真正開啟了中國現(xiàn)代支付的大門。
1979年秋季的第46屆廣交會上，外商首次被允許使用外幣來采購貨品，為了方便交易，中國銀行廣東省分行與香港東亞銀行簽署代理“東美VISA信用卡”取現(xiàn)協(xié)議，信用卡作為“舶來品”首次被引入內地。在此之后，中國銀行陸續(xù)與國外銀行及信用卡組織合作，逐漸擴大了國外信用卡的使用范圍。而此時距離中國首張信用卡誕生，還有漫長的5年時間。
1984年，中國銀行珠海分行一位名叫周炳志的員工前往香港探親，并順帶考察了當?shù)氐闹Ц妒袌?。作為世界窗口的橋頭堡，香港幾乎成了大陸人“開眼看世界”的第一站，周炳志被這里信用卡的廣泛使用所震撼?；氐街楹?，周炳志把相關信用卡的資料反饋給行長，緊接著，珠海地區(qū)發(fā)展信用卡的可行性報告被發(fā)往北京總行。
在時任中國銀行總行副行長李裕民的支持下，中國銀行批準由珠海分行先行試點發(fā)行自己的信用卡。1985年3月，珠海市信用卡有限公司成立；6月，國內第一張信用卡——“中銀卡”（也被稱為“珠女卡”）發(fā)行。自此，中國無銀行卡的歷史正式結束。
中銀卡（中國銀行官網(wǎng)）
珠女卡之后，中國銀行又于1986年發(fā)行了國內第一張全國通用的信用卡——“長城卡”，時任央行行長陳慕華成為該卡的持有者。接著，工行于1989年發(fā)行“牡丹卡”，建行于1990年發(fā)行“龍卡”，農行于1991年發(fā)行“金穗卡”，深發(fā)展于1992年發(fā)行“發(fā)展卡”，交行于1993年發(fā)行“太平洋卡”，中國逐步進入了卡消費時代。
銀行卡解決了現(xiàn)金交易不安全和不便捷的問題，一方面減少了現(xiàn)金和支票的流通，另一方面也打破了支付在時間和空間上的限制。而各大銀行為了提升銀行卡的使用場景，都推出相應的受理設備——POS機，在商戶側，通過布放不同機具受理對應的銀行卡。
不過在當時，各家銀行都是守著自家的“一畝三分地”，由于不同銀行之間的系統(tǒng)沒有打通，用戶把錢存入建行，就只能去建行的ATM上取，拿著工行的信用卡，就只能在工行的POS機上刷。所以，早期大型商戶都上演過一個柜臺擺放大堆POS機的“壯觀”場面，急壞了消費者，也忙壞了收銀員。
于是從1993年起，各地陸續(xù)推出了“銀行卡服務中心”，用來對接一個城市或者一個省份的信用卡信息，解決同地區(qū)刷卡聯(lián)網(wǎng)。同年6月，國務院啟動了“金卡工程”，進而促進銀行卡跨地區(qū)、跨部門聯(lián)營，并且發(fā)展電子貨幣，為企業(yè)和個人提供了更加方便快捷且安全的支付方式。
2001年底，全國銀行卡發(fā)行量超過3.8億張，ATM近4萬臺，POS終端超過20萬臺，銀行卡消費占當年社會商品零售額的比重達到2.7%。第二年，經(jīng)國務院批準，各商業(yè)銀行聯(lián)合起來，合并了原有十多家城市銀行卡信息交換中心，在此基礎上成立了中國銀聯(lián)。
作為中國唯一的銀行卡聯(lián)合組織，銀聯(lián)被允許以特許的身份加入CNAPS（中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)），它統(tǒng)一了銀行卡的受理市場，包括POS機的普及等，避免了系統(tǒng)重復建設、標準不一致和資源浪費的問題。2004年，銀聯(lián)建成了第一代銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)，從此，所有的中國銀行卡都可以在全國范圍內跨行、跨地區(qū)無障礙使用。
可以說，中國銀聯(lián)是“含著金湯匙出生”的。在其成立后的十幾年里，它幾乎沒有正面遭遇過對手，一直占據(jù)國內銀行卡清算市場近乎全部份額。并且，由于國內始終未對外開放人民幣清算市場，VISA、MasterCard等行業(yè)寡頭們均被擋在了國門之外。
外患不及內憂。當銀聯(lián)逐步成為全球最大的銀行卡組織時，國內支付市場卻已是風譎云詭，第三方支付機構如雨后春筍般涌現(xiàn)出來。
（二）
1996年11月，位于北京首都體育館西門外的“實華開網(wǎng)絡咖啡屋”開張營業(yè)，隨后，“網(wǎng)吧”作為一個新名詞開始被人們所熟知。這一年，全球電子商務悄然興起，中國銀行率先建立網(wǎng)上銀行服務，電子支付在中國醞釀起步。
彼時，網(wǎng)上銀行還只是停留在概念當中，尚未真正進入人們生活。直到1998年3月6日，中央電視臺職員王柯平通過中國銀行網(wǎng)上銀行從世紀互聯(lián)通訊技術有限公司購買了10小時上網(wǎng)機時，國內第一筆internet網(wǎng)上支付才得以實現(xiàn)。
就在王柯平成為“網(wǎng)上支付第一人”這一年，首都電子商務工程啟動，確定首都電子商城為網(wǎng)上交易與支付中介的示范平臺，中國首家第三方支付平臺“首信易”正式成立。緊接著，環(huán)迅支付在“東方魔都”上海成立，坊間開始流傳“北首信、南環(huán)迅”的說法。
相比銀行而言，由于合作商戶拓展服務商、市場調節(jié)收費、對接銀聯(lián)獲取支付渠道、重視增值服務開發(fā)等，第三方支付機構在獲客渠道、費率、產品支付渠道、增值服務上顯然要有更強的優(yōu)勢。
不過，首信易、環(huán)迅當時還是以網(wǎng)關支付為核心進行支付結算，其功能僅僅是把用戶的支付需求告知銀行，讓用戶在銀行的網(wǎng)上支付頁面完成支付，技術含量并不是很高。并且，由于2000年前后互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，第三方支付發(fā)展緩慢，極低的交易流水也并未引起央行等金融監(jiān)管部門的注意。
2003年5月，已經(jīng)深耕B端數(shù)年的阿里巴巴投資創(chuàng)辦了聚焦C2C業(yè)務的電子商務網(wǎng)站——淘寶網(wǎng)，網(wǎng)上購物開始進入民眾視線。在當時，許多用戶在論壇發(fā)帖討論和咨詢業(yè)務，但是由于缺乏信任機制，淘寶網(wǎng)一直沒有真正的交易產生。
當年10月，一個名叫崔衛(wèi)平的留學在日本將一臺二手數(shù)碼相機以750元的價格放到了淘寶網(wǎng)平臺出售，信息發(fā)布后，在西安工業(yè)大學讀大二的焦振中看中了相機且有意購買。而此時，恰逢淘寶推出了擔保交易服務——支付寶，在買家和賣家之間搭起信任橋梁，最終，這筆“遠洋”交易達成并成為支付寶的第一筆業(yè)務。
2003年支付寶成立于湖畔花園（螞蟻集團）
支付寶開創(chuàng)了全新的信用中介模式，與此同時，整個第三方支付市場都處于蓄勢待發(fā)階段。同樣在2003年，從硅谷回來的“海歸”唐彬和余晨聯(lián)手創(chuàng)立了易寶支付，從體制內辭職的趙國棟用四處借來的3萬元創(chuàng)立了網(wǎng)銀在線；次年，從網(wǎng)易走出的關國光、何海文夫婦創(chuàng)立了快錢支付；2005年，歷經(jīng)多次成功創(chuàng)業(yè)的孫陶然創(chuàng)立了拉卡拉；2006年，曾任銀聯(lián)電子支付公司總裁周曄創(chuàng)立了匯付天下；2008年，銀聯(lián)創(chuàng)始人萬建華創(chuàng)立起通聯(lián)支付……
第三方支付最初是為解決網(wǎng)上支付銀行卡聯(lián)網(wǎng)通用的問題，但隨著其快速的發(fā)展，很快成為集網(wǎng)銀支付、移動支付、數(shù)字電視支付、固話支付、ATM支付、NFC近場支付、掃碼支付等多功能于一身的支付平臺，并在這短短幾年間內給世界帶來翻天覆地的變化。
就在匯付天下成立的2006年，易觀報告顯示國內第三方電子支付市場規(guī)模在Q4季度達到124.07億元，其中互聯(lián)網(wǎng)支付市場規(guī)模為120.3億元，支付寶、銀聯(lián)的China Pay占到半數(shù)以上的交易額。并且，以拉卡拉為代表的線下便民服務網(wǎng)點設立，使得中國的第三方支付平臺呈現(xiàn)更加多樣的發(fā)展態(tài)勢。
到了2009年，國內第三方支付市場已經(jīng)達到5766億元的規(guī)模，衍生出數(shù)百家與支付相關的企業(yè)。但是此時的第三方支付還處于混亂的“放養(yǎng)”狀態(tài)，行業(yè)挪用資金、非法套現(xiàn)的行為時有發(fā)生。為此，人民銀行不得不在次年6月公布《非金融機構支付服務管理辦法》，明確指出從事支付業(yè)務需要獲得相應牌照。
2011年5月26日，央行正式發(fā)放首批第三方支付牌照，支付寶、銀聯(lián)商務、拉卡拉、財付通、快錢等首批27家第三方支付企業(yè)獲得許可證。當年，央行共分3批頒發(fā)了101家支付牌照，第三方支付行業(yè)開始在央行的監(jiān)管體系下發(fā)展。
支付牌照的發(fā)放意味著第三方支付機構正式獲得“央媽”認可，在此之后，支付行業(yè)的爆炸式增長都離不開監(jiān)管對于該行業(yè)的包容與鼓勵。多年以后，馬云曾公開提及這段往事：“沒有當年央行對于互聯(lián)網(wǎng)和科技的尊重，就不會有支付寶，更不會有螞蟻金服”。
（三）
2004年，阿里步入第一個“五年陳”。這一年的一天，馬云來到位于上海市浦東新區(qū)松林路的中國銀*部，希望就淘寶網(wǎng)的支付問題尋求合作，然而剛剛成立兩年的中國銀聯(lián)并沒有健全的線上網(wǎng)絡，馬老師只能碰壁而歸。
而此時馬云也意識到，支付寶在初步解決交易信用問題后，應該還有更大的想象空間。于是在同年12月，支付寶網(wǎng)站上線，從依附于淘寶網(wǎng)的第三方擔保平臺向獨立支付平臺邁進。
而為了獲得更多的信任，在接下來的幾年間，支付寶以開拓者的身份不斷引導和教育著用戶：
2005年2月，推出“全額賠付”支付，承諾“你敢用，我敢賠”；
2008年2月，發(fā)布移動電子商務戰(zhàn)略，推出手機支付業(yè)務；
2008年10月，上線公共事業(yè)繳費業(yè)務，支持水、電、煤等繳費；
2010年12月，與中國銀行合作，首次推出信用卡快捷支付；
2011年7月，推出手機APP二維碼支付業(yè)務，進軍國內線下支付市場；
2013年6月，推出賬戶余額增值服務“余額寶”……
伴隨著支付寶一系列的創(chuàng)新操作，中國正式開啟“移動支付時代”。2008年8月，支付寶用戶數(shù)首次突破1億，甚至超越當時淘寶網(wǎng)的8000萬用戶，占網(wǎng)民總數(shù)的40%；2013年底，支付寶手機支付用戶超1億，“支付寶錢包”用戶數(shù)達1億。
根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2014年支付寶的移動支付市場占有率達到82.3%，第二名騰訊財付通為10.6%，支付寶以絕對實力領先，被馬云形容為“開著望遠鏡都找不到對手”。不過，難得得意一次的馬老師很快就因為微信支付的爆發(fā)而被重重打臉。
事實上，就在支付寶網(wǎng)站建立的第二年，騰訊財付通也悄然上線，與阿里巴巴當時強大的線上場景相比，騰訊的QQ團購、QQ商城、拍拍網(wǎng)的存在感始終不高，知名度和市場占有率極其有限，在支付寶的重壓下一直未能抬頭。
微信支付用戶增長趨勢（Quest Mobile,華創(chuàng)證券）
真正讓騰訊完成逆襲的，是2014年1月推出的“微信紅包”。這一年春節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)上掀起了一場全民狂歡的“搶紅包”熱潮，超過800萬用戶參與其中，數(shù)百萬個銀行賬戶被綁定在微信支付上。馬云不得不在自家社交平臺“來往”上感嘆，騰訊的微信紅包如同“珍珠港偷襲”。
在此之后，“發(fā)紅包”成了人們春節(jié)拜年的重要一環(huán)。據(jù)騰訊官方數(shù)據(jù)顯示，2015年春節(jié)微信、QQ兩大平臺收發(fā)紅包16億元；2016年大年三十，當日微信紅包發(fā)送量更是達23.5億次，相較于2015年春節(jié)6天收發(fā)32.7億次，增長了近10倍。
從微信紅包開始，支付寶明顯感受到來自騰訊的壓力，進而慢慢轉化為焦慮，以至于在2016年11月醞釀出轟動一時的“校園日記事件”，支付寶從此也被背上了“支付鴇”污名。2017年1月，馬化騰在內部會議上表示微信支付線下份額已經(jīng)全面超越支付寶，并獎勵支付團隊1億元人民幣，這標志著支付寶的守土之戰(zhàn)全面失敗。
隨后的幾年，背靠雄厚資金的支付寶和微信支付繼續(xù)卷入曠日持久的戰(zhàn)爭，雙方不斷培養(yǎng)用戶粘性和使用頻率，同時，借助大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術對商戶和用戶開展精細化運營。除了線上支付，兩大巨頭又將戰(zhàn)場擴展到線下零售，采取了大量補貼和推廣措施，迅速搶占新零售市場。
2017年支付寶上線刷臉支付（螞蟻集團）
如今來看，微信、支付寶已經(jīng)進入了相對穩(wěn)定的階段。近期數(shù)據(jù)顯示，2019年微信支付交易筆數(shù)5508億，支付寶交易筆數(shù)2298億。就市場規(guī)模來看，2020年一季度支付寶市場份額為55.4%，財付通則達到了38.8%。
隨著C端流量見頂，主動轉型深度挖掘商戶價值成為兩巨頭下一階段的發(fā)力重點，而對于其他支付機構而言，進行B端轉型也成了不得已而為之的選擇。
（四）
自2011年央行發(fā)放第一張支付牌照起，中國第三方支付行業(yè)便進入繁榮發(fā)展的春天。然而到了2016年，央行突然宣布暫停了相關牌照的發(fā)放，堅持“總量控制、結構優(yōu)化、提高質量、有序發(fā)展”的原則，一段時期內原則上不再批設新機構，第三方支付牌照數(shù)量自此穩(wěn)定在270張左右。
而這二百多張存量牌照的權限也不盡相同，其中大部分是預付卡發(fā)行與受理，并且多以地方性牌照為主，而互聯(lián)網(wǎng)支付牌照僅有86張，移動電話支付牌照35張，與收單業(yè)務緊密相關的銀行卡收單牌照54張。
對于企業(yè)巨頭而言，第三方支付的生意未必有太大吸引力，但支付作為連接系統(tǒng)生態(tài)必不可少的一環(huán)，各類機構自然不希望將主動權拱手讓人。特別是零售、金融類企業(yè)，因為交易頻率高、流水量巨大，使用第三方支付公司提供的服務不僅有巨額成本，還有消費信息、交易數(shù)據(jù)泄露的隱患，因此對支付牌照的需求最為旺盛。
一方面，后入場的企業(yè)無法再申請支付牌照，另一方面，部分擁有支付牌照的企業(yè)經(jīng)營不善茍延殘喘，兩者需求交互，于是產生了一門新的生意——牌照收購。
事實上，早在2012年，京東就通過收購網(wǎng)銀在線拿到了支付牌照，在此一年前，京東停止與支付寶合作，原因為“支付寶的費率過高”。隨著央行牌照“斷供”，第三方支付牌照在2016年后進入并購的高峰期，為了鎖住平臺用戶粘度，保障平臺數(shù)據(jù)安全，巨頭們不惜重金加入到第三方支付牌照的爭奪中。
2016年2月，小米科技以6億元收購捷付睿通65%的股權，隨后由于海瀾之家的撤出，小米拿到了該持證支付機構的全部股權。捷付睿通于2011年8月獲得央行發(fā)放的支付牌照，業(yè)務類型為互聯(lián)網(wǎng)、移動電話支付，后又增加了全國范圍內的銀行卡收單業(yè)務。2014年4月，因銀行卡收單業(yè)務違規(guī)被央行處罰，捷付睿通被勒令停止全國范圍內的商戶新增。
捷付睿通支付牌照被小米收入囊中（捷付睿通官網(wǎng)）
除小米科技外，2016年美的集團花費3億元收購神州通付、恒大集團以5.7億元收購集付通、唯品會以4億元收購浙江貝付、美團13億元收購錢袋寶等等。而伴隨著并購進入白熱化，第三方支付牌照的價格也是水漲船高。
近一年來，支付牌照買賣再次受到互聯(lián)網(wǎng)公司的關注，拼多多、字節(jié)跳動、京東數(shù)科、攜程等互聯(lián)網(wǎng)巨頭早已摩拳擦掌。
2020年1月23日，上海易翼信息科技有限公司認繳出資6000余萬元，獲得付費通50.01%的股權，成為付費通大股東，而上海易翼的實際控制人為拼多多聯(lián)合創(chuàng)始人陳磊。這意味著，拼多多通過控股公司“曲線”獲取了支付牌照控制。
8月28日，武漢合眾支付股東發(fā)生變更，唯一股東由中發(fā)實業(yè)(集團)有限公司變更為天津同融電子商務有限公司。股權穿透后，同融電商疑似實控人為張一鳴，股權占比99%。至此，字節(jié)跳動系正式將支付牌照收入囊中。
9月27日，攜程集團受讓上海東方匯融信息技術服務有限公司100%股權申請正式獲得中國人民銀行的批復。這意味著攜程集團通過全資收購的方式，也拿下了第三方支付的入場券。
艾瑞咨詢新版《中國第三方支付行業(yè)研究報告》顯示，2019年中國第三方移動支付交易規(guī)模市場份額情況為：支付寶（54.4%）、財付通（39.4%）、壹錢包（1.5%）、京東支付（0.8%）、聯(lián)動優(yōu)勢（0.7%）、快錢（0.6%）、易寶支付（0.5%）、銀聯(lián)商務（0.4%）、蘇寧支付（0.2%）。在“AT”占據(jù)C端支付市場絕對優(yōu)勢的情況下，轉向產業(yè)端尋求增量市場已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及其他支付機構的關鍵突破點。
（五）
2015年3月13日，中國銀*裁時文朝在拉卡拉新產品發(fā)布會上訴說其苦衷，他表示，人民銀行當時已經(jīng)批準了250家第三方支付機構，其中前20家占據(jù)了90%以上的市場份額，但這些第三方支付公司千方百計繞過銀聯(lián)進行轉接清算，中國支付市場可能是全球最浮躁、最喧鬧的場所。
時文朝的擔憂不無道理。早在2013年銀聯(lián)的一個調研顯示，如果第三方支付機構和銀行直接連通，前者將支付平均0.1%左右的手續(xù)費，但通過銀聯(lián)的話，這個數(shù)字將上升至0.3%-0.55%，僅此一項，銀聯(lián)每年就少收了30億元的手續(xù)費。
在這樣的業(yè)務模式下，作為清算機構的銀聯(lián)變得頗為尷尬。第三方支付公司與銀行直連后徹底屏蔽了央行和銀聯(lián)，事實上已經(jīng)是扮演著跨行清算的角色，央行難以掌握資金流向。更為重要的是，部分第三方支付公司為一些非法商戶提供互聯(lián)網(wǎng)支付結算便利，洗錢、“二清”、備付金挪用、賬戶資金失竊等問題集中爆發(fā)。
事實上，從2014年央行就開始了一系列的重拳出擊，以解決第三方支付的亂象。當年3月，央行支付結算司叫停二維碼支付；4月，8家第三方支付公司全國范圍內停止接入新商戶；9月，央行又開出對匯付天下、富有支付等在內的幾家第三方支付機構“最強罰單”。
2015年起，央行直接對支付牌照下手，先是注銷了浙江易士、廣東益民、上海暢購的支付業(yè)務許可，接著又注銷了中匯電子支付的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務許可，停止12省市收單業(yè)務，一時間整個支付行業(yè)風聲鶴唳。也正是在此之后，第三方支付牌照被更加嚴格地限制，直至停止增發(fā)。
部分已注銷許可機構（中國人民銀行官網(wǎng)）
2016年10月，在央行的指導下，由中國支付清算協(xié)會按照市場化方式組織非銀行支付機構，以“共建、共有、共享”原則籌備網(wǎng)聯(lián)清算，負責支付機構與銀行之間的支付清算業(yè)務，開啟了“斷直連”工作。
所謂“斷直連”，就是斷掉支付寶、微信等第三方支付機構和銀行的直接連通，兩者之間必須要通過銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)。從資金流向來看，由第三方支付機構→銀行服務商--收單機構→商戶的流向過程中加入銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)作為清算機構，變?yōu)?ldquo;第三方支付機構→銀聯(lián)/網(wǎng)聯(lián)（清算）--收單機構→商戶”。
2017年3月，網(wǎng)聯(lián)平臺正式啟動，中國銀行成為網(wǎng)聯(lián)平臺首家接入銀行，并聯(lián)合相關機構成功處理首筆交易。這相當于在第三方支付機構和用戶間增加一個數(shù)據(jù)引流器，所有的支付清算數(shù)據(jù)最終都通過網(wǎng)聯(lián)匯總到了央行。
對于終端用戶而言，由于大部分操作都是在機構后臺進行，“斷直連”對支付體驗的影響用戶幾乎感知不到，但代收費率開始有增加的跡象，例如微信支付部分銀行卡取現(xiàn)費已有提升。
對于銀行來說，網(wǎng)聯(lián)取締了支付機構跨行資金清算等違規(guī)業(yè)務，使支付機構在銀行賬戶連接和獲取上的優(yōu)勢漸失，進而大大增強了銀行對付款業(yè)務的控制力，以及支付機構對銀行賬戶和付款渠道的依賴性。
對于第三方支付行業(yè)而言，在網(wǎng)聯(lián)的介入下，其已不再是直接各自對接銀行，而是統(tǒng)一單點對接網(wǎng)聯(lián)平臺。由于失去備付金利息收入和支付通道費優(yōu)惠，行業(yè)面臨新的洗牌，收入來源單一的中小支付機構可謂壓力重重。
目前，第三方支付已經(jīng)全面完成斷直連工作，解決了內部黑箱操作、多頭連接等一系列潛在的金融風險，備付金全額上繳將“灰犀牛”關入籠中，無證經(jīng)營全面查處，二清、黑灰產等違法違規(guī)行為基本得到整治，第三方支付進入了更加有序的發(fā)展階段。
值得一提的是，就在網(wǎng)聯(lián)成立的關口，其“同胞哥哥”中國銀聯(lián)聯(lián)合40余家商業(yè)銀行推出“云閃付”二維碼產品，持卡人通過銀行APP可實現(xiàn)銀聯(lián)云閃付掃碼支付。憑借超強陣容的線下金融機構基礎，這個成立于2015年的移動支付平臺迅速崛起，成為微信和支付寶在C端支付領域最強大的對手。
（六）
2008年11月，一位自稱中本聰?shù)某绦騿T發(fā)表了一篇文章，文章描述了一種基于互聯(lián)網(wǎng)的新型數(shù)字貨幣，他將這種貨幣命名為比特幣。2009年1月3日，比特幣創(chuàng)世區(qū)塊誕生。
與各國法定貨幣相比，比特幣沒有中心化的發(fā)行方，而是由網(wǎng)絡節(jié)點的計算生成，人人都可以參與其中。它以去中心化、分布式的網(wǎng)絡架構結合加密技術的應用，解決了之前數(shù)字貨幣設計上的缺陷，一度被稱為“數(shù)字黃金”。隨著比特幣的迅速傳播，市場開始涌現(xiàn)大量所謂的新型數(shù)字貨幣。
在國內，也曾在一段時間內出現(xiàn)過近乎瘋狂的“造幣”熱潮。2017年起，國內ICO（首次幣發(fā)行）項目層出不窮，承載著大量投資者一夜暴富的希望。然而隨著央行等各部委《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》的發(fā)布，投資者的暴富美夢破碎。
盡管算法上的優(yōu)勢讓比特幣們有了成為數(shù)字貨幣的可能，但因為沒有貴金屬屬性以及主權信用背書，其并不具備價值基礎，同時也無法保證價值穩(wěn)定。所以直到今天，盡管各種所謂虛擬貨幣層出不窮，但直接參與支付場景的機會卻極其有限，僅僅作為一種投資資產受到炒作者的追捧。
另一方面，因為“不可偽造”“全程留痕”“可以追溯”“公開透明”等特征，比特幣底層區(qū)塊鏈技術反而日益受到重視。放眼全球，各國央行都試圖利用相關技術發(fā)行自己的數(shù)字貨幣。
據(jù)國際清算銀行今年初發(fā)布的數(shù)據(jù)，全球80%國家的“央行”正在研究數(shù)字貨幣，10%的國家即將發(fā)行本國數(shù)字貨幣，泰國、法國、瑞典等國的數(shù)字貨幣已經(jīng)進入測試階段，南美石油大國委內瑞拉近15%的加油站已使用Petro（石油幣），此外美國方面也開始積極地探索數(shù)字貨幣。
中國人民銀行則在2014年就成立了專門的研究小組，啟動了法定數(shù)字貨幣（DCEP）的研發(fā)工作。2017年，央行又成立了數(shù)字貨幣研究所，與多家商業(yè)銀行聯(lián)合展開研究，從數(shù)字貨幣方案原型、數(shù)字票據(jù)等維度論證實施數(shù)字貨幣的可行性。
與市場上各種混亂的“代幣”不同，DCEP主要是在頂層技術上借鑒了區(qū)塊鏈的部分理念，比如參考了區(qū)塊鏈的非對稱加密，UTXO模式（未消費的交易輸出）和智能合約等技術，重要的是，此法定數(shù)字貨幣享有央行信用背書，安全性相對要高得多。
網(wǎng)絡流傳的疑似內測版本圖片
目前，DCEP已經(jīng)進入試點階段，據(jù)央行透露，DCEP同時還有電子現(xiàn)金的功能?？梢姡珼CEP具備通用式央行數(shù)字貨幣的構架，其運營模式將采用中央銀行對接商業(yè)銀行、商業(yè)銀行對接大眾的雙層運營模式。
對于第三方支付機構來說，未來央行具體采用哪種合作模式，DCEP的推廣使用情況幾何？都將影響著其未來走向。如果DCEP直接進入支付市場，缺乏競爭優(yōu)勢的第三方支付或面臨用戶流失、業(yè)務收縮等風險。極端情況下，央行數(shù)字貨幣錢包如若不向第三方支付機構開放接口，后者大部分功能將可能被代替。
不過話說回來，作為金融市場的一支重要力量，我國當前二百多家第三方支付機構已經(jīng)是各種消費場景創(chuàng)造的核心動力，為中小微企業(yè)與居民投資理財提供重要服務。如果讓DCEP作為支付工具實現(xiàn)對第三方支付的完全替代，這相當于傳統(tǒng)支付體制的回歸，恐怕央行也不愿看到這樣的結果。
可以預測的是，未來第三方機構更大的想象空間在于加強數(shù)字錢包C端支付體驗，通過差異化競爭獲得客戶留存；當然也不排除，央行或許也會因為流量問題與第三方支付機構達成更加個性化的合作模式。但不管如何推進，一個新的支付時代又將重新開啟。
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