提到Bumble就一定想到tinder，不僅僅因為兩者都是在線交友軟件，而是雙方矛盾一直不斷。
Bumble的創(chuàng)始人Wolfe是 Tinder的聯(lián)合創(chuàng)始人，雙方因為感情糾紛上升到了性別對立，于是Wolfe分手后在2014年創(chuàng)立了主打理念是“女士優(yōu)先”和“保護女性的Bumble。隨著Bumble的不斷壯大，越有威脅Tinder行業(yè)地位的架勢，于是Tinder向Bumble提出了收購的意愿。但Tinder顯然沒有誠意，過低的估值和其他的原因致使這場收購不歡而散。
如今Bumble集團由黑石集團控股，近日已經(jīng)向美國SEC提交招股書，將于納斯達克掛牌上市，高盛渣打承銷，預估市值60到80億美元。這與此前Tinder給出的價格高出了十倍不止。
那么Bumble究竟值不值80億呢?透過分析Bumble公布的招股書數(shù)據(jù)，或許我們可以從中一探究竟。
Bumble成美國增速最快在線約會軟件
據(jù)Sensor Tower的數(shù)據(jù)顯示，在美國的約會交友社交軟件榜單上，Tinder排名第一，Bumble排名第二。雖然Tinder居于首位，但Bumble增速更高。
Bumble集團有Bumble和Badoo 兩個app業(yè)務，其中Bumble在2018年營收1.6億，2019年營收2.75億，同比增長69.7%， 2020年前三季度營收2.3億并占整個集團營收的一半以上。同期Tinder營收8.5億，同比增長30%。Bumble的營收增速要遠遠大于Tinder。
另一方面在用戶數(shù)量上，在2019年美國地區(qū)Bumble用戶量達到854萬人，截至目前Bumble用戶2200萬，同比增長近70%，付費用戶同比增長近19%。2019年Tinder用戶量4100萬，截至目前用戶量4600萬，同比增長約10%。付費用戶同比增長11%。
截至2020年8月，Bumble和Badoo分別在30個國家和89個國家的iOS生活類應用榜單上排名前五，月活躍用戶超過4000萬，在快速增長的在線約會領域占據(jù)領先地位。
Match Group目前市值為384.3億美金，可以說是在在線交友軟件app里一家獨大，但Bumble還能有如此之高的用戶增量，與它的商業(yè)模式密切相關。
主打“女性主導”和“保護女性”的Bumble
不同于在線約會市場上的其他軟件，在 Bumble 的世界里女性掌控著主導權。當異性配對成功的時候，只有女性可以發(fā)起第一條問候，如果24小時內(nèi)，女性沒有主動打招呼，就會自動取消匹配。
這種獨特的交互設計減少了對于女性來說不必要的打擾，還迎合了新時代女性更積極、追求主導的心理特征，大大提高了女性使用app的體驗感。
根據(jù)Bumble招股書顯示，與同類型應用平均水平相比，Bumble app上女性用戶與男性用戶之比要高 30%。當然女性占比越高，對于男性的吸引力也會越強，會為Bumble吸引更多的男性用戶。
截至2020年9月30日，Bumble APP的MAU達到 1230 萬，平均付費用戶244萬，同比增長18.8%。公司只有22%的用戶來自付費買量，平均的回本周期少于三個月。
這種交互機制也幫助男女之間的匹配更加的可信和和諧，從而大大增進了匹配后的“成交率”。所以Bumble的用戶的付費意愿比Tinder更高，
但是這種以女性為中心的運營模式也會對企業(yè)成長造成一定限制。據(jù)OC&C數(shù)據(jù)顯示，在北美免費增值模式的線約會市場中，不使用Bumble的女性用戶比男性用戶多 30%。男性用戶依然是在線約會用戶的絕大多數(shù)。大部分男性還是喜歡占據(jù)主導地位，這對以女性為中心的Bumble來說是在用戶增長上難以避開的阻礙。
同時在競爭層面，Bumble與Tinder在用戶競爭層面還是有不少的重合。據(jù) Sensor Tower 數(shù)據(jù)，在全球約會交友軟件總收入排名里，Tinder在三個榜單排名都是第一的位置，Bumble 和 Badoo 分列第二和第四。
(圖源Sensor Tower)
Tinder 母公司 Match Group 旗下約會交友軟件眾多，包括 Hinge、Match、OKCupid 等，但 Tinder 貢獻營收超過二分之一。Bumble除了會在北美地區(qū)與Tinder 正面競爭之外，雙方在海外市場的競爭也在加劇。比如在印度、中國市場，兩款產(chǎn)品都有在不斷發(fā)力。
但是bumble面臨的難題也許并不止這一個。
受宅經(jīng)濟利好但Bumble面臨高額營銷費用
在全球社交領域，不論是Facebook、騰訊、還是Twitter、Snap在追求用戶高增長背后，獲客成本都是屬于一筆不小的支出。除了這些頭部平臺之外，其他社交平臺想要實現(xiàn)該核心指標數(shù)據(jù)高增長，在高速發(fā)展過程中虧損就是擺在他們面前的一個坎。
2020年受疫情影響，全球社交平臺還是實現(xiàn)用戶的明顯增長。根據(jù)Facebook披露的最新財報來看，在用戶相關數(shù)據(jù)上：
每日活躍用戶人數(shù)為18.4億人，同比增長12%;
月度活躍用戶人數(shù)為28億人，同比增長12%;
DAU為26億，同比增長15%;
MAU為33億，同比增長14%;
為了追求用戶增長，Bumble投入的營銷費用同比增長不少。據(jù)Bumble招股書顯示，2020年前9個月Bumble集團凈虧損8412萬美元。從費用上來看，2019年營銷費用從2018年的9,360萬美元增加至1.429億美元，增幅52.7%，2020年前三季度的營銷費用為1.045億美元，2019前三季度營銷費用為1.023億美元，可以看到Bumble集團的營銷費用連年升高。
由于很大程度上依賴第三方平臺投放廣告，獲客能力較為單一，在2020年受疫情影響，“宅經(jīng)濟”全面爆發(fā)，線上業(yè)務利好，公司加大宣傳力度導致社交媒體營銷的成本增加。但是從費用結(jié)構上來看，暴露了公司投入產(chǎn)品研發(fā)的費用占比較低的問題，如果不進一步改善費用的控制，恐不利于公司的長遠發(fā)展。
上市之后Bumble提升“身價”的阻力是？
在全球約會社交領域，Match Group 市值是最高的。截至目前，Match Group股價為145.95美元，市值為388.20億美元。對于Bumble來說，上市之后要提高市值，它的機遇跟挑戰(zhàn)在哪?
一、全球相親市場增長潛力較大
目前全球單身人口的持續(xù)穩(wěn)定增長，美國和全球?qū)υ诰€約會的使用不斷增加以及在線約會的支付意愿日益增強，在線約會市場存在巨大的上漲空間。
根據(jù)OC&C數(shù)據(jù)顯示，北美的單身市場預計將從2020年的1.03億單身增長到2025年的1.11億。全球單身市場預計將從2020年的8.04億增長到2025年的9.81億。
隨著新一代的年輕人越來越多地接受和使用數(shù)字化交友，在線約會的滲透率將會繼續(xù)增加。但是目前存在的其他在線約會平臺對女性的服務不足，女性遠遠少于所有在線約會用戶的一半。
在全球“她經(jīng)濟”浪潮下，女性經(jīng)濟和社會地位的提高，讓女性消費市場體量越來越龐大。據(jù)Mob研究院數(shù)據(jù)顯示，女性在全球范圍內(nèi)擁有超過30萬億美元的購買力，并且女性更容易“為愛付費”?；贐umble的商業(yè)模式，我們認為Bumble于在線約會市場上具有一定的優(yōu)勢。
二、第三方平臺隱私政策帶來的風險危機
Bumble獲客過于依賴廣告營銷，如果第三方平臺進行政策限制和干預會帶來很大的影響。
在iOS14上，廣告投放公司需要征得用戶的許可，才能在其他公司的app和網(wǎng)站上跟蹤用戶，訪問其設備的廣告標識符(IDFA)。這項新的隱私政策將于2021年正式生效。
根據(jù)Mixpanel的數(shù)據(jù)，截至2020年10月31日，超過一半的iOS設備都在iOS 14上運行。授予IDFA訪問權限的選擇加入率最終將約為0%至20%。這樣一來廣告商監(jiān)控不到到每一次廣告投放的效果，了解不到該用戶在社交網(wǎng)絡的行為以及喜好，在用戶級別準確定位和衡量其廣告活動的能力會受到很大限制。
這對很大程度依賴第三方發(fā)行商和發(fā)行渠道營銷的bumble來說，就很難獲取用戶和精準識別目標用戶，會對業(yè)務業(yè)績產(chǎn)生不利的影響。
如果從全球市場發(fā)展規(guī)模來看，估值80億的Bumble還有很大的業(yè)績空間。但同樣的全球約會社交的競爭也在加劇。Bumble在北美大本營跟海外地區(qū)實現(xiàn)用戶增長均面臨不小的壓力，這對于它來說后續(xù)要想提高核心數(shù)據(jù)增長還是承壓的。
文章來源：美股研究社，轉(zhuǎn)載請注明版權。
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