"投資是一個離錢近，離人性更近，卻離市場遠的行業(yè)。"作為一個在行業(yè)里摸爬打滾十多年的投資人，啟泰投資張恒亮深有感悟。
在創(chuàng)投這個圈子里我們發(fā)現，創(chuàng)業(yè)者想要拿到專業(yè)投資機構的錢不容易，但是，成為一名優(yōu)秀的投資人，真正把錢管好用好，這件事情更不容易。
本期湖湘商創(chuàng)匯，松果財經有幸通過湘椒圈邀請到了啟泰投資合伙人張恒亮，讓他來與我們分享他的十年早期投資故事。
截至目前，張恒亮深度參與的數十個項目中，不乏有像機械之家、蜜匠婚禮這般估值數億的項目，以及漢創(chuàng)新材料、湘移農林等還在蓬勃發(fā)展中的項目。
想知道一家專業(yè)的天使投資機構是如何投資項目的嗎?想知道一個專業(yè)天使投資人究竟應該如何養(yǎng)成嗎?接下來，松果財經將帶大家來了解張恒亮和啟泰投資的故事。
從小小分析師到投資機構合伙人，張恒亮曾一年面聊400個項目
如沐春風是張恒亮留給人的第一感覺，整齊的灰色西裝外套里面，搭配一件簡單的條紋T恤，簡約又沉穩(wěn)。很難想象，就是這么一個溫文爾雅的男子，曾經走南闖北，一年的時間里考察面聊400多個投資項目，基本每天都行走在尋找項目的路上。
自2010年大學畢業(yè)后，張恒亮就進入開物天使投資，在四年日復一日的分析師工作中，為張恒亮打下堅實的基礎，也培養(yǎng)起市場分析邏輯。在2015年擔任投資經理后，張恒亮開始不斷地接觸各行各業(yè)的項目創(chuàng)始人，也就是2015年，張恒亮看過的項目就有超過200多個。
到了2016年，張恒亮繼續(xù)晉升成為高級投資經理，在那一年張恒亮面聊的項目總數高達400多個。在張恒亮的堅持和努力下，最后晉升為開物華南市場投資總監(jiān)，逐步成為了一名專業(yè)的投資人。
2017年，張恒亮與湖南資深投資人、前麓谷創(chuàng)投投資總監(jiān)肖波合伙創(chuàng)辦了啟泰投資，專注天使投資。3年過去，啟泰投資已經投資了十多個優(yōu)秀的湖南項目，成為湖南知名的天使投資機構。
可以說，從個人成長的角度來看，張恒亮一步一個腳印，踏踏實實的走完了一位合格投資人的必經路。而在湖南這個市場里，像張恒亮這樣資歷豐富的投資人并不多。
那么，作為一名經驗豐富的投資人，在早期投資項目過程中，什么才是他考量的重要標準呢?
"人"。
調研近千個創(chuàng)業(yè)項目卻難簽一單 ，啟泰投資的投資邏輯究竟是什么？
天使投資的核心就是投人。但要投對人，這件事情對于投資機構也是一種挑戰(zhàn)。
啟泰投資合伙人肖波也曾說，好的創(chuàng)業(yè)者必須要"見過"和"建過"。而這，全都是對于人的考驗。
從啟泰投資的投資觀點來看，"見過"是創(chuàng)業(yè)者的眼界開闊見過世面，在投資過程中對好的商業(yè)模式，新興高效的管理辦法，都有一定的了解。
"建過"是創(chuàng)業(yè)者自己建立起一個完整的項目，對于一個項目中的每個細節(jié)點都了然于心，有"建過"經驗的創(chuàng)業(yè)者，在創(chuàng)業(yè)過程中能避開很多坑。
所以，在一個企業(yè)項目中公司創(chuàng)始人就是投資的標桿，而創(chuàng)始人就是未來資本保障。一個優(yōu)秀的職業(yè)經理人無論做什么事情都是可以成功的，只是成功事件的大小、規(guī)模而已。
人才對于整個創(chuàng)業(yè)項目的重要性。啟泰投資兩位合伙人的看法一致。這一點，從張恒亮主投的"機械之家"項目中就可見一斑。
機械之家是一家工程機械零配件供應鏈服務平臺。自2016年獲得由開物投資領投的百萬天使投資后，相繼在2017年、2018年獲得梅花天使、華穎投資、嶺易投資、58產業(yè)基金、開元資本等兩輪超千萬元投資資金。
2016年，湖南產業(yè)互聯網企業(yè)多如過江之鯽，張恒亮之所以選擇機械之家，更多的是因為其創(chuàng)始人——劉旭龍。
在創(chuàng)立機械之家前，劉旭龍在中聯重科任職13年，歷任中聯重科分公司經理、首席代表、子公司總經理等職務，曾帶領團隊累計營銷超38億元。在一次飯桌上，因為機械零部件在4S店和淘寶上的巨額的價格差，讓劉旭龍嗅到其中商機。
13年、38億元、中聯重科，是劉旭龍打動張恒亮的關鍵詞，也體現出了劉旭龍的眼光和管理能力。很大程度上符合張恒亮對創(chuàng)業(yè)者的要求，而這看似簡單的"要求"，滿足者卻寥寥無幾。
啟泰投資自2017年成立以來，兩位合伙人以對創(chuàng)業(yè)者嚴格標準，投資了20多家初創(chuàng)企業(yè)，其中不乏有機械之家、診聯醫(yī)療、好材、蜜匠婚禮等知名企業(yè)。
在了解了成百上千個湖南本土創(chuàng)業(yè)項目之后，讓張恒亮對湖南的創(chuàng)業(yè)者有了更深刻認識。他認為人在創(chuàng)業(yè)過程中的重要性比想象中更大。
首先，他認為湖南不缺優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，他們都很優(yōu)秀，埋頭扎扎實實做事情，將湖南"吃得苦、耐得煩、霸得蠻"的性格展現得淋漓盡致。
其次，張恒亮認為湖南很多創(chuàng)業(yè)者雖然很優(yōu)秀，但是在創(chuàng)業(yè)過程中，項目難以突破營收2000萬元的瓶頸，團隊也難以突破200人規(guī)模，那是因為被見識和認知給壓制了。
為什么會這樣?用張恒亮的話來說，那就是，"因為沒見過，所以不知道可以怎么樣"。
實際上，從張恒亮的角度來看，當企業(yè)遇到瓶頸，基本都是在項目戰(zhàn)略聚焦認知上、在人才的培養(yǎng)認知上、以及團隊管理認知上給絆住腳。
具體而言，在戰(zhàn)略上，創(chuàng)始人是否清楚知道自己未來想走哪條路，是否有堅定不移的目標;在人才上，公司經過幾年發(fā)展后，是否培養(yǎng)出優(yōu)秀人，人才作為公司的馬達，只有保持人才不斷輸出，公司才能更好地向上運轉;最后在管理上，有些公司可能覺得小不需要管理，結果在公司不斷做大的同時，管理沒跟上造成整體的混亂。
以上的種種難題，如果在創(chuàng)業(yè)者足夠優(yōu)秀的情況下都能迎刃而解，就能夠突破瓶頸，走上新的臺階。所以，啟泰投資這兩年在投資邏輯上稍微有了點改變，那就是越來越看重"人"，也正是對"人"的要求提高，這也是啟泰投資近兩年，投資數量減少的重要原因。
只不過，巧婦難為無米之炊，好的創(chuàng)業(yè)者配上好的項目，才能實現1+1>2的效果。只有當市場競爭環(huán)境、創(chuàng)業(yè)者能力、創(chuàng)始團隊匹配度、產品高頻剛需屬性、和賽道存量市場等綜合條件結合起來考察，基本通過之后才算得上是值得投資的好項目。
把錢投給創(chuàng)業(yè)者只是開始，強化投后服務陪跑項目更是一種快樂的過程
做投資并沒有像電視劇中那樣輕松，比起身體上的奔波，更費神的是對項目的判斷。
尤其像啟泰投資專注于天使輪的企業(yè)，處于風險極高的階段，為了降低風險，保證投資項目的準確性，常常在近千個項目中只有一兩個勝出能獲得融資。
很多時候，投前流程走完，并不意味著投資企業(yè)就能高枕無憂了，從另一個角度來看，這只是個開始。
啟泰投資希望他們能為創(chuàng)業(yè)者帶來的不僅僅是資金上的支持，更大的支持還是在投后服務上。在投后這個階段，啟泰投資會盡所能地給予最大的幫助，讓項目得到更好的發(fā)展。
能以這樣的姿態(tài)去陪伴創(chuàng)業(yè)者的投資機構，并不多。用張恒亮的話來說 "在目前湖南現有的創(chuàng)業(yè)環(huán)境下，愿意陪著創(chuàng)始人去走的也只有天使輪。"
在整個項目發(fā)展過程中，啟泰資深投資人通過自身以往豐富的實戰(zhàn)經驗，給項目提出有建設性的建議和幫助，讓項目少走很多彎路。
比如說在診聯醫(yī)療這個項目上，張恒亮曾深度參與到項目的發(fā)展中，對創(chuàng)業(yè)者進行一對一的溝通交流，其中包括公司整體發(fā)展方向的指導建議、在財務的合理運用、人員上的配比情況、稀缺人才的推選、帶著創(chuàng)業(yè)者出去了解市場行業(yè)現狀和在資源人脈上為創(chuàng)業(yè)者牽線搭橋等。
這樣的過程，對于啟泰投資來說，既是一種辛勤而又常態(tài)的投后服務工作，更是一種近距離享受一家企業(yè)成長所帶來的快樂。2020年，在疫情突發(fā)、眾多企業(yè)瀕臨倒閉的困境下，診聯醫(yī)療業(yè)績逆勢上漲，成功完成為2萬多家診所提供信息化服務，同時與擬上市公司強強聯合，完成了并購交易。這也讓啟泰投資在投資不足2年的時間里，獲得了豐厚的回報。
遇到一個好項目，對于投資者而言是令人興奮的，陪跑的過程雖然辛苦但也是很有價值的。
啟泰投資有絕對的耐心在創(chuàng)業(yè)者投資路上一路陪跑，而張恒亮也能夠以享受快樂的心態(tài)去做好投后服務。這樣的投資人和投資機構，也一定是湖南創(chuàng)投市場非常需要的。
張恒亮表示，未來啟泰投資也希望能夠做得更大，但做得再大，天使輪投資也會是啟泰投資一直堅持做的事情。因為除了資金回報，天使輪投資可以讓機構不斷的成長，一個好的天使輪項目代表著最新穎的商業(yè)模式，最新潮的技術運用，讓投資企業(yè)時刻保持著對商業(yè)的敏感度并不斷進步。
而這，也是一個投資人、一家投資機構需要具備的能力。
總結：從張恒亮的個人成長到啟泰投資的投資故事我們就能發(fā)現，做一名投資人投好項目需要強大的綜合能力，如果沒有經過長期高強度的訓練確實很難擁有這種能力。他們對于人性的把握，對于商業(yè)邏輯的判斷都直觀地影響了一次次投資的成敗，需要時間和經驗的沉淀，才能讓一位真正的投資人得到明顯的成長。
不知大家有沒有發(fā)現，其實創(chuàng)業(yè)者和投資人都是在做著管好錢、用好錢的事情，回歸到本質，人、商業(yè)邏輯這些東西才是一家公司最寶貴的財富。
如果你想尋找天使輪投資，也可以給啟泰投資遞交商業(yè)計劃書(公眾號：QTcapital321)，更深刻地理解創(chuàng)業(yè)和投資的本質。
作者：大延巖
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